Viernes Económico: Do institutions mitigate the uncertainty effect on sovereign credit ratings?

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In a more integrated economic and financial world, sovereign credit ratings have become one of the most important factors for countries that seek Access to funds in the international bond market. First, we jointly analyze institutions and uncertainty as determinants of sovereign credit ratings, and second, we tested whether strong institutions soften the impact of uncertainty. Using a sample of 74 countries from 2003 to 2020 for the major agencies Moody’s, Standard & Poor’s and Fitch within the ordered estimator approaches, we find that institutions have a positive effect, whereas uncertainty has a negative effect, and the interaction between them is systematically negative. Expositor: Julio Villavicencio Es profesor a tiempo completo en el programa de finanzas de la PUCP, además de ser consultor e inversor independiente en temas de inversiones y finanzas. Comentarista: Paul Castillo Es Gerente de Operaciones Monetarias y Estabilidad Financiera del Banco Central de Reserva del Perú, tiene un PhD en Economía de la London School of Economics and Political Science (2007), y un Master en Economía de la misma universidad. Es profesor Principal de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Moderador: Alonso Segura Vasi Economista de la Pontificia Universidad Católica del Perú, cuenta con una maestría y estudios doctorales en Economía de la Universidad de Pennsylvania. Cuenta con las certificaciones internacionales Chartered Financial Analyst (CFA) y Financial Risk Manager (FRM). Profesor del Departamento de Economía de la PUCP y Director de la Especialidad de Finanzas.